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 CFP試験より
難易度：
 ロック
2005/09/14 10:16
私が挑戦していたCFP試験の過去問に面白い問題があったので投稿します。これは金融の問題です。（おいら金融と保険が苦手なんだよなー。）
これは投資のリスク・リターンの概念を説明したたとえ話です。参加者にとって最も収益への期待が大きいゲームを計算してみてください。  １．コインを投げて表が出たら賞金１０万円、裏が出たら賞金ゼロで、参加料５万円のゲーム ２．コインを投げて表が出たら賞金２０万円、裏が出たら罰金１０万円を払う参加料ただのゲーム ３．AからEまでの５枚のカードの中に１枚だけあたりがあり、あたりが出たら２０万円、その他は賞金ゼロで、参加料５万円のゲーム ４．AからEまでの５枚のカードの中に１枚だけあたりがあり、あたりが出たら２０万円、その他は罰金５万円を払う参加料ただのゲーム それにしても投資ってお金にならないのね  と感じた問題でした。（そんなこと考えてるからこの科目落ちたんですけどね。） 解答は返信中にあるかも。答えがわかったり、誰かに解いて欲しいときは右上の
 から教えてね。 |
回答募集は終了しました。
どの条件でも，当たりかハズレのどちらかしかありませんから，マイナスの一番大きいものを基準にして，条件を設定し直してみました。
１）参加料10万円で，2分の1で15万円，残り2分の1で5万円獲得。 ２）参加料10万円で，2分の1で30万円，残り2分の1で0円獲得 ３）参加料10万円で，5分の1で25万円，残り5分の4で5万円獲得 ４）参加料10万円で，5分の1で30万円，残り5分の4で5万円獲得 これで，参加条件は一律に揃えたので，あとは獲得金額の期待値が一番高いものを選ぶ･･･ という考え方でいいのかなあ？
１回あたりに獲得できる賞金の期待値を計算してみます
１．(10-5)×1/2+(0-5)×1/2=0 ２．20×1/2+(-10)×1/2=5 ３．(20-5)×1/5+(0-5)×4/5=-1 ４．20×1/5+(-5)×4/5=0 期待値だけで判断すれば２ですか 一回で負けるリスクが一番大きいけれど期待値は最大である という問題なんですかね？
ハットリさんが正解です。説明の必要がないほどパーフェクトです。
ちなみに、この平均値と最高額、最低額の差が大きいほどリスクが大きいといえるでしょう。この考え方は色々資産を組み合わせるポートフォリオ理論の原型になるものです。この資産の要素を増やしたりブレを減らしたりしてより安定的な収益を目指すのがその基本的な目的となります。 投資は色々複雑です。（−−；甘い話にご用心。 |
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